Conhecimentos de Base Recomendados

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Objetivos

- Conhecer e compreender o funcionamento do mercado financeiro
- Compreender os mercados obrigacionistas
- Conhecer, distinguir e avaliar os principais instrumentos financeiros e compreender o funcionamento do mercado financeiro
- Gerir uma carteira de ativos financeiros
- Avaliar diferentes alternativas de financiamento e decidir a apropriadamente
- Estruturar adequadamente o capital
- Compreender o funcionamento dos produtos derivados

Métodos de Ensino

Aulas expositivas de matéria teórica e exercícios práticos. 

Avaliação contínua
A avaliação de conhecimentos é constituída da seguinte forma:

• Realização de dois TESTES ESCRITOS INDIVIDUAIS (Sem consulta)
TESTES – Nota mínima de 10 valores em cada Teste e um peso individual de 50% na avaliação contínua, a média aritmética dos dois testes para aprovação será de 10 valores.

Nota Final (100%) = 0,50 x nota do 1º TESTE + 0,50 x nota do 2º TESTE

O Estudante obterá aprovação com nota igual ou superior a 10 valores.

Avaliação final
Existem três épocas de avaliação final:

Época Normal |1ª época (destina-se aos estudantes que não optaram pela avaliação contínua).
A avaliação da época normal é constituída por exame escrito individual. Terão aproveitamento os alunos que obtenham classificação de 10 valores.

Época de Recurso | 2ª época (destina-se aos estudantes que não realizaram ou não obtiveram aproveitamento na época normal ou na avaliação contínua). Terão aproveitamento os alunos que obtenham classificação de 10 valores.

Época Especial | O sistema de avaliação da Época de Recurso e da Época Especial é o mesmo da Normal.

Estágio(s)

Não

Programa

1. INTRODUÇÃO AOS MERCADOS FINANCEIROS
    1.1. Breve História da Moeda e do Sistema Bancário
    1.2. Conceitos Fundamentais
          1.2.1. Intermediários Financeiros
          1.2.2. Segmentação do Mercado Financeiro
          1.2.3. Entidades Reguladoras
    1.3. Mercado Monetário
          1.3.1. Conceitos Fundamentais
          1.3.2. Produtos do Mercado Monetário

2. MERCADOS OBRIGACIONISTAS
    2.1. Conceitos Fundamentais
    2.2. Modalidades das Obrigações
    2.3. Valorização de Obrigações
          2.3.1. Obrigações de Taxa Fixa
          2.3.2. Obrigações de Taxa Variável
    2.4. Medidas de Rendibilidade
          2.4.1. Yield to Maturity e Yield Curve
          2.4.2. Taxa de Rendibilidade Efetiva
    2.5. Medidas de Risco
          2.5.1. Rating
          2.5.2. Duração
          2.5.3. Convexidade

3. RISCO E RENDIBILIDADE
    3.1. Medir o Risco de Um Título e Carteira de Títulos
          3.1.1. Risco e Rendibilidade de um Título
          3.1.2. Risco e Rendibilidade de uma Carteira Composta por dois Títulos
          3.1.3. Risco e Rendibilidade de uma Carteira Composta por três Títulos
    3.2. Fronteira Eficiente
          3.2.1. Fronteira Eficiente de Markowitz
          3.2.2. Curvas de Indiferença
          3.2.3. Escolha da Carteira Ótima
    3.3. Modelo Tobin
          3.3.1. Combinações entre Ações e Ativo sem Risco
          3.3.2. Alteração do Conjunto de Possibilidades de Investimento
          3.3.3. Expansão da Fronteira Eficiente de Markowitz
    3.4. Modelo de Equilíbrio de Ativos Financeiros
          3.4.1. Pressupostos do Modelo
          3.4.2. Capital Market Line (CML)
          3.4.3. Security Market Line (SML)
          3.4.4. Desequilíbrio: Parâmetro Alfa
    3.5. The Arbitrage Pricing Theory -APT
          3.5.1. O Modelo APT
          3.5.2. Dedução do Modelo APT
          3.5.3. APT versus CAPM

4. A Teoria da Estrutura do Capital
    4.1. Modelos Estáticos
          4.1.1. As Preposições I e II de Modigliani e Miller num Mercado Perfeito
          4.1.2. As Preposições I e II de Modigliani e Miller numa Economia com Impostos sobre as Empresas
    4.2. O Custo Médio Ponderado do Capital (WACC – Weighted Average Cost of Capital)

Demonstração de conteúdos

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Demonstração da metodologia

Todas as aulas são teórico-práticas. Utiliza-se o método expositivo, para introdução dos conceitos teóricos relacionados com os mercados e produtos financeiros e com as teorias e o método participativo para reflexão sobre os diferentes aspectos da gestão de carteiras, em diferentes contextos. Estes métodos são, também, utilizados na resolução de exercícios e discussão de casos, de forma a tentar a interactividade e procurando relacionar com situações reais.

Docente(s) responsável(eis)

Paula Alexandra Godinho Pires Heliodoro - 2.º Semestre

Bibliografia

Alves, Maria Teresa, Dias, Rui and Heliodoro, Paula. 2019, Sebenta de Gestão Financeira, não publicado, Setúbal, ESCE.
Fama, Eugene F. 2006. “Efficient Capital Markets: II.” The Journal of Finance.
Fama, Eugene F., and Kenneth R. French. 1993. “Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds.” Journal of Financial Economics.
———. 1996. “Multifactor Explanations of Asset Pricing Anomalies.” Journal of Finance.
———. 2003. SSRN The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence.
Grubel, Herbert G. 1968. “Internationally Diversified Portfolios: Welfare Gains and Capital Flows.” The American Economic Review.
Jensen, Michael C. 1969. “RISK, THE PRICING OF CAPITAL ASSETS, AND THE EVALUATION OF INVESTMENT PORTFOLIOS.” The Journal of Finance.
Kahneman, Daniel, and Amos Tversky. 1979. “Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk.” Econometrica.
Lintner, John. 2006. “The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets: A Reply.” The Review of Economics and Statistics.
Markowitz, Harry. 1952. “PORTFOLIO SELECTION* THE PROCESS OF SELECTING a Portfolio May Be Divided into Two Stages.” Journal of Finance.